중동 전쟁은 전 세계 석유 및 가스 공급망에 심각한 차질을 초래했으며, 액화천연가스(LNG) 플랜트, 정유 시설, 연료 저장소 등 주요 시설의 손상 및 가동 중단이 발생했습니다. 리스타드 에너지(Rystad Energy)에 따르면 이로 인한 복구 비용은 현재까지 약 250억 달러에 달하며, 향후 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

추산에 따르면 이러한 비용 중 가장 큰 비중은 엔지니어링 및 건설 작업에 투입될 것이며, 그 다음으로 장비 및 자재 구입에 사용될 것으로 예상됩니다.

카타르가 피해의 직격탄을 맞고 있다.

라스 라판 산업 단지는 LNG 생산 설비 S4와 S6의 파괴로 가장 큰 타격을 입었으며, 이로 인해 불가항력 선언이 내려지고 생산 능력이 17% 감소했는데, 이는 연간 1280만 톤에 해당하는 규모입니다.

막대한 투자가 필요함에도 불구하고, 운영에 필수적인 대형 가스 터빈의 공급 부족으로 인해 완전한 회복에는 최대 5년이 걸릴 수 있습니다. 이러한 대형 가스 터빈은 전 세계적으로 단 세 곳의 기업에서만 생산되고 있으며, 데이터 센터와 에너지 전환으로 인한 수요 증가로 이미 수년간의 공급 차질을 빚고 있습니다.

구조적 제약이 회복을 저해합니다

걸프 지역 에너지 부문의 회복은 자금 조달뿐 아니라 구조적 제약에도 달려 있을 것으로 예상됩니다. 일부 시설은 몇 달 안에 복구될 수 있지만, 다른 시설은 수년간 가동이 중단될 수도 있기 때문입니다.

특히 우려스러운 두 가지 사례가 눈에 띕니다.

이란의 사우스 파르스 유전

카타르의 라스 라판 시설

이란에서는 제재로 인해 상황이 더욱 복잡해지면서 국내 기업과 중국 기업에 의존할 수밖에 없게 되었고, 이는 복구 작업을 지연시키고 비용을 증가시킬 수 있습니다.

바레인과 시기의 영향

바레인에 있는 바프코(Bapco)가 운영하는 시트라 정유소는 두 차례의 공격을 받아 증류 장치와 저장 탱크에 상당한 피해를 입었습니다.

문제는 공격 시점이 70억 달러 규모의 업그레이드 프로젝트가 완료된 직후에 발생하여 새로 추가된 용량을 마비시키고 예상 수익을 지연시켰다는 점에서 더욱 심각해졌습니다.

지역별로 피해 정도가 다릅니다.

아랍에미리트, 쿠웨이트, 이라크, 사우디아라비아를 포함한 다른 국가들은 상대적으로 덜 심각한 피해를 입었지만, 복구 속도는 현지 엔지니어링 및 계약 역량의 강점에 크게 좌우됩니다.

사우디 아람코는 사전 구성된 유지보수팀 덕분에 라스 타누라 시설의 운영을 신속하게 재개한 주목할 만한 사례를 보여줍니다.

다음 단계의 우선순위

향후 기업들은 다음과 같은 사항에 집중할 것으로 예상됩니다.

새로운 프로젝트를 개발하는 대신 기존 분야를 재개하는 것

검사, 엔지니어링 및 시운전 작업 가속화

건설업체 및 장비 공급업체에 대한 수요 증가

지속적인 제재 속에서 이란의 재건 사업은 현지 기업과 아시아 기업들이 가장 큰 비중을 차지할 가능성이 높습니다.

복구 속도는 실행 능력과 장비 가용성뿐만 아니라 전쟁 자체의 전개 상황에 따라 달라지며, 이로 인해 전쟁 이전 생산 수준으로 복귀하는 데 상당한 시간이 걸릴 수 있습니다.

목요일 월가 주요 지수들은 전날 상승세를 마감하고 하락했습니다. 미국과 이란 간의 중동 긴장 완화 전망에 대한 엇갈린 신호 속에 투자자들이 신중한 태도를 유지했기 때문입니다.

다우존스 산업평균지수는 약 202포인트(0.45%) 하락했고, S&P 500 지수는 0.77%, 나스닥 지수는 1.05% 하락했습니다.

이란 고위 관리는 약 4주간 지속된 전쟁을 종식시키자는 미국의 제안이 "일방적이고 불공정하다"고 비판하면서도, 현실적인 평화 회담 계획이 부재함에도 불구하고 외교적 해결 방안은 여전히 남아 있다고 강조했다.

분석가들은 워싱턴과 테헤란 간의 실질적인 협상이 진행되고 있는지 여부가 불분명하기 때문에 불확실성이 시장 변동성의 주요 원인으로 작용하고 있으며, 이로 인해 시장이 반복적으로 등락하고 있다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고, 투자자들이 전쟁 종식으로 인한 잠재적 수익을 놓칠까 두려워하는 심리 때문에 시장은 상대적으로 탄력적인 모습을 보이고 있습니다.

기술주가 시장에 부담을 주고 있다

기술주가 큰 압력을 받아 해당 업종이 약 1.2% 하락했고, 필라델피아 반도체 지수는 3거래일 연속 상승 후 약 2.7% 하락했습니다.

소셜 미디어 중독 관련 법원 판결 이후 메타와 구글의 주가도 하락하면서 통신 서비스 부문 전반에 부담을 주었다.

유가 상승에 따라 에너지 가격도 상승합니다.

반면 유가는 4% 이상 상승하여 에너지 부문이 S&P 500 내에서 가장 좋은 성과를 낸 부문이 되었습니다.

경제협력개발기구(OECD)는 분쟁 격화와 호르무즈 해협 폐쇄가 급격한 인플레이션 상승을 초래하고 세계 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.

연준, 압박받아

이러한 상황 전개로 인해 미국 연방준비제도를 비롯한 중앙은행들은 금리 문제에 있어 어려운 입장에 놓이게 되었습니다. 시장에서는 전쟁 발발 이전에 두 차례의 금리 인하를 예상했지만, 이제는 올해 금리 인하가 없을 것으로 보고 있습니다.

경제 데이터에 따르면 실업 수당 청구 건수가 소폭 증가하여 노동 시장의 지속적인 강세를 나타냈으며, 이는 연방준비제도가 위기 상황을 주시하면서 현재의 정책 기조를 유지할 여지를 제공했습니다.

주목할 만한 주식 변동

헨켈이 올라플렉스를 14억 달러에 인수하기로 합의한 후 올라플렉스의 주가가 51% 급등했다.

금값이 1% 이상 하락하면서 금광 관련 주식들이 하락했다.

전반적으로 뉴욕 증권거래소와 나스닥 모두에서 하락 종목 수가 상승 종목 수를 넘어섰는데, 이는 지속적인 지정학적 불확실성 속에서 투자자들이 보이는 신중한 심리를 반영한 것이다.

세계 최대 니켈 생산국인 인도네시아가 배터리 소재인 니켈 수출에 관세를 부과하는 방안을 승인하면서 목요일 거래에서 니켈 가격이 급등했습니다.

수요일, 스리 물야니 인드라와티 재무장관이 프라보워 수비안토 대통령이 석탄과 니켈에 대한 수출 관세 부과를 승인했다고 발표한 후, 런던 금속 거래소에서 니켈 선물 가격이 최대 2.7%까지 상승했습니다.

장관은 정확한 세율에 대해서는 아직 논의가 진행 중이라고 언급했습니다.

목요일 미국 증시에서 니켈 현물 가격은 15시 21분(GMT) 기준 톤당 17,190달러로 2.2% 상승했다.

비트코인은 심리적 저항선인 7만 달러 아래로 떨어지며 지난 24시간 동안 약 1.6% 하락했습니다.

이러한 움직임은 미국, 이스라엘, 이란 간 분쟁 해결을 위한 외교적 돌파구에 대한 기대감에 힘입어 암호화폐 가격이 전날 밤 7만 1500달러 부근까지 급등한 데 따른 것입니다. 그러나 이후 평화 회담의 방향에 대한 불확실성이 커지면서 이러한 상승세는 꺾였습니다.

불확실성이 다시 커지면서 목요일 오전 유가는 배럴당 약 103달러까지 다시 상승했고, 이는 아시아 증시와 전반적인 시장 심리에 부담을 주었다.

변동성 속에서도 회복력 유지

최근 변동성에도 불구하고 비트코인은 주목할 만한 회복력을 보여주며, 최근 지정학적 긴장 고조 속에서도 금보다 우수한 성과를 보였습니다. 다만, 2025년 10월 12만 6천 달러를 넘어 사상 최고치를 기록한 이후로는 여전히 조정 추세에 있습니다.

현재 전체 암호화폐 시가총액은 약 2조 4800억 달러로, 지난 하루 동안 약 1.7% 하락했습니다. 비트코인 또한 최고점 대비 40% 이상 하락했지만, 이러한 하락세는 기관 투자자들의 강력한 수요 속에서 나타났습니다.

기관 자금의 지속적인 유입

미국 내 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 블랙록의 IBIT 펀드를 중심으로 5주 연속 순유입을 기록하며 3월 한 달 동안 총 25억 달러의 자금이 유입되었고, 이는 2025년 7월 이후 최장 연속 순유입 기록입니다.

데이터에 따르면 기관 투자자들의 관심은 크게 약화되지 않았으며, 이달 초 자금 유출 이후 약 4억 5,800만 달러의 자금 유입이 기록되었습니다.

이는 비트코인이 금리와 글로벌 유동성에 민감한 자산으로 점점 더 인식됨에 따라 거시경제 상황에 대한 자본 순환이 지속되고 있음을 반영합니다.

장기 축적

한편, 온체인 데이터는 지난 한 달 동안 거래소에서 비트코인 순유출이 발생했음을 보여주는데, 이는 투자자들이 중앙 집중식 플랫폼에서 자산을 옮기면서 장기 보유 쪽으로의 전환이 일어나고 있음을 나타냅니다.

단기 투기에서 점진적 축적으로의 이러한 전환은 특히 자금 유입이 지속될 경우 향후 상승세를 뒷받침할 수 있습니다.

기술적 전망

애널리스트 레이첼 루카스는 기관 투자자들의 지지는 여전히 강하지만 기술적 돌파는 아직 확인되지 않았다고 말하며, 73,500달러를 돌파하고 높은 거래량이 동반될 경우 확실한 상승 추세가 나타날 핵심 조건이라고 지적했습니다.

그녀는 기관 투자자들이 현재의 가격 하락을 매도 신호가 아닌 매수 기회로 여기고 있다고 덧붙였습니다. 이는 가격이 최고점 대비 40% 이상 하락했음에도 불구하고 그렇습니다.

비트코인과 거시 시장 전반의 관계가 계속해서 진화함에 따라, 현재 추세는 확정적인 상승세의 시작이라기보다는 횡보장세 내에서의 회복세로 해석될 수 있습니다.